Isso geralmente acontece porque o endereço informado não corresponde à região do DDD do número. Essa é uma exigência da TIM para aprovar a contratação do TIM Controle PicPay.
Na prática: se o seu número é DDD 11 (São Paulo), o CEP precisa ser de São Paulo. Se é DDD 21 (Rio de Janeiro), o CEP precisa ser do Rio de Janeiro.
Se você mora em uma cidade diferente do DDD do seu número, informe um endereço da região correspondente ao DDD para conseguir avançar.
Se o DDD e o CEP estão corretos e mesmo assim não consegue prosseguir, pode ser uma instabilidade temporária. Tente novamente em alguns minutos. Se o problema persistir, converse com o PicPay.